明珠国际 年内第四只，“南银转债”顺利摘牌！_转股_可转债_每股收益

7月18日，南京银行公告，其发行的“南银转债”实现强赎转股，正式从上交所摘牌。

根据该行公告，本次累计共有199.96亿元“南银转债”已转换为公司A股普通股，累计转股数为23.57亿股。本次提前赎回后，该行总股本增加至123.64亿股。

至此，“南银转债”成为2025年第4只完成强赎的银行转债。业内人士指出，高转股率下，南京银行得以进一步补充资本。

提前两年摘牌

7月16日，南京银行发布关于实施“南银转债”赎回暨摘牌的最后一次赎回公告， 按其公告，投资者所持“南银转债”除在规定期限内按人民币8.02 元/股的转股价格进行转股外，仅能选择以人民币100元/张的票面价格加当期应计利息（合计人民币100.1537元/张）被强制赎回。若被强制赎回，可能面临较大投资损失。

根据南京银行的最新公告，截至2025年7月17日，累计共有199.96亿元“南银转债”已转换为公司A股普通股，累计转股数为23.57亿股，占“南银转债”转股前公司已发行A股普通股股份总额的23.55%。

据悉，本次“南银转债”提前赎回完成后，南京银行总股本增加至123.64亿股。

南京银行表示，因总股本增加，短期内对公司每股收益会有所摊薄，但从长期看，进一步增强了公司的资本实力，有利于公司稳健可持续发展，从而为广大股东创造更多价值回报。

公开资料显示，南京银行于2021年6月公开发行200亿元可转债，期限6年，到期日为2027年6月15日。直至2025年7月18日，“南银转债”提前两年实现摘牌。

据券商中国记者梳理，除南京银行外，年内以来，已有成都银行、苏州银行、杭州银行共4家银行的可转债触发或完成强制赎回。除此之外，7月4日，齐鲁银行公告，该行“齐鲁转债”已触发强赎。

待齐鲁转债完成强赎后，市场上的银行可转债或将缩减至7只，分别为兴业转债、浦发转债、上银转债、重银转债、常银转债、青农转债、紫银转债。

再现高转股率

从数据来看，“南银转债”再现超高转股率。万得数据显示，截至最后交易日7月17日，南银转债未转股比例仅为0.02%，这意味着，南银转债的转股率或达99.98%。

为何银行及投资者在可转债转股这件事上“双向奔赴”？业内人士表示，可转债大幅完成转股后，银行相当于间接完成了增发股票融资，同时规避债务偿付。对于投资者而言，若看好股票的长期走势，不仅可以获得银行股的高股息分红，未来也有可能收获股价上涨的收益。

“一般来讲，所有的转股对机构而言都是利好，高转股率意味着其通过可转债融资补充资本的核心目标基本实现，同时可减少负债、增加权益，优化资产负债结构，降低偿债和利息支出压力，补充核心一级资本以提升资本充足率。”博通咨询金融行业资深分析师王蓬博向记者表示。

王蓬博指出，对投资者来说，转股使其从债权人变为股东，收益模式从低息固定收益转向股权收益，风险也从银行信用风险转为市场波动风险。因此，可转债的高转股率也能说明投资者认为转股收益高于持有债券到期收益。

回顾过去，完成提前赎回的银行可转债中，实现九成以上转股率的不在少数，这确与近年来银行在二级市场的表现息息相关。

以南京银行为例，去年以来，南京银行股价攀升快速，2024年涨幅达57.96%，2025年继续走高。截至7月18日收盘，南京银行报收11.82元/股。今年以来，南京银行累计涨幅达12.86%。

不仅仅是南京银行，近期，银行板块行情强势，7月18日，银行板块虽略有回调，但个股表现活跃，其中，齐鲁银行、厦门银行均涨超3%，杭州银行涨超2%。西安银行、上海银行、农业银行等跟随上涨。

来源：证券时报网

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