盛鹏智投亚洲科技股承压，韩股跌超4%、SK海力士跌10%，金价升至近两月高位，油价走低

全球股市从历史高位回撤，半导体板块持续承压成为主要拖累因素。与此同时，黄金随美联储加息预期降温而走强。

内存芯片股成为本轮下跌的震源。闪迪盘后跌8%，西部数据暴跌12%，两家公司均刚刚发布财报。韩国综合股价指数（Kospi）下挫4.5%，SK海力士跌幅达10%，电子亦随之受压，日本铠侠下跌9%。

此轮技术股的阶段性修整，折射出投资者对AI交易持续性的再评估。AI相关股票此前刚刚从上月大幅抛售中回升，而围绕AI资本支出可持续性的疑虑，始终未能消散，令市场情绪脆弱。不过，标普500指数期货和欧洲股指期货均小幅走高，表明市场下行情绪有所遏制。

彭博MLIV策略师Mark Cranfield认为，此轮亚洲市场调整尚不足以引发投资者的深度担忧。\"美国期货的走稳意味着，华尔街在周四正式开盘时可能站在更稳固的基础上。\"

韩国综合股价指数下挫4.5%，SK海力士跌幅达10%，日经225指数跌1.6%，东证指数跌0.4%。日本铠侠下跌9%。日元几乎没有变化，为每美元157.74韩元兑美元一度上涨0.7%，至1美元兑1,414.55韩元，为10月以来最高水平，因出口商卖出美元。美国10年期国债收益率变化不大，为4.61%西德克萨斯中质原油下跌0.6%，至每桶74.78美元布伦特原油跌0.4%至约每桶79.10美元。现货黄金上涨0.4%，至每盎司4,261.71美元比特币下跌0.2%，报64,634.34美元

芯片财报不及预期，亚洲科技股首当其冲

Sandisk Corp.与Western Digital Corp.财报发布后触发的市场反应，再度验证了半导体板块当前估值的脆弱性。彭博MSCI全球半导体指数此前已从6月高位累计下跌逾20%，尽管此后反弹约15%，但投资者显然仍未重建信心。

Allspring Global Investments投资组合经理Gary Tan表示：

\"投资者越来越多地在问，要继续持有亚洲内存股，还需要哪些新的催化剂。\"

Carthage Capital管理合伙人Stephen Wu亦指出：\"如果当前的板块轮动持续，韩国等半导体高度集中的指数——其中两只内存股合计占指数权重逾50%——将是全球对科技股领导地位切换最为敏感的基准指数。\"

对冲基金动荡余震未息，AI叙事仍存不确定性

上周，Leopold Aschenbrenner旗下对冲基金Situational Awareness在遭遇华尔街多家贷款机构集中追加保证金后险些崩盘，最终与Ken Griffin的Citadel达成协议，出售其大部分公开股票持仓。

Gama Asset Management全球宏观投资组合经理Rajeev de Mello表示，这一\"纾困\"安排为科技股提供了短期支撑，但并未解决核心问题。\"在资本支出前景问题获得更明确答案之前，该板块可能将持续保持高波动。\"

金价走强，油价下行打开货币政策空间

黄金上涨0.4%，报每盎司4260美元，创6月以来最高水平。市场预期霍尔木兹海峡重新开放的可能性上升，将推动油价进一步走低，从而减轻美联储加息压力，提升无息资产黄金的相对吸引力。

布伦特原油跌0.4%至约每桶79.10美元。此前伊朗宣布已与阿曼就一条经由霍尔木兹海峡的拟议航运路线达成协议，外界视之为该水道重新开放的潜在进展。

美联储理事Lisa Cook在阿拉斯加一场活动中发表讲话，警告称通胀偏离目标的时间越长，将其压回目标的难度就越大。美国10年期国债收益率维持在4.61%。彭博美元指数延续前一交易日的跌势。